שוק ה-PP העולמי מתמודד עם אתגרים מרובים
השאר הודעה
לאחרונה, משתתפים בשוק צופים כי יסודות ההיצע והביקוש של שוק הפוליפרופילן העולמי (PP) יתמודדו עם אתגרים מרובים במחצית השנייה של 2022, בעיקר כולל מגיפת COVID-19 באסיה, תחילת עונת ההוריקנים ביבשת אמריקה וסכסוך רוסיה-אוקראינה. בנוסף, קיבולת חדשה שתבוא לפעול באסיה עשויה להשפיע גם על נוף שוק ה-PP.
יש חששות לגבי עודף אספקת PP באסיה
משתתפי שוק ב-S&P Global אמרו שהרחבת הקיבולת תימשך במחצית השנייה של 2022 ואילך בגלל עודף של שרף פוליפרופילן בשוק האסייתי, והמגיפה עדיין משפיעה על הביקוש. שוק ה-PP של אסיה עשוי להתמודד עם אתגרים.
עבור מזרח אסיה, S&P Global צופה כי סך של 3.8 מיליון טון של קיבולת PP חדשה יגיעו לרשת במחצית השנייה של השנה, עם 7.55 מיליון טון נוספים שיתווספו בשנת 2023. מקורות בשוק אמרו שיש ספקות לגבי מהימנות כושר הייצור מכיוון שכמה מפעלי ייצור התעכבו עקב הגבלות מגיפה על רקע המשך הגודש בנמל. סוחרים במזרח אסיה יישארו שוריים לגבי הזדמנויות ייצוא לדרום אסיה ודרום אמריקה אם מחירי הנפט יישארו יציבים, אמרו מקורות. ביניהם, תעשיית ה-PP של סין תשנה את דפוס האספקה העולמי בטווח הקצר, שעשוי להיות מהיר מהצפוי. מכיוון שסינגפור לא מתכננת להרחיב את הקיבולת השנה, סין עלולה בסופו של דבר לעקוף את סינגפור כיצואנית ה-PP השלישית בגודלה באסיה ובמזרח התיכון.
גם שוק ה-PP בדרום מזרח אסיה ימשיך להיות אספקת יתר במחצית השנייה מכיוון שכוח הקנייה נותר חלש לאחר המגיפה. יתרה מכך, האינפלציה תוביל גם להפחתת כוח הקנייה של הצרכנים, ויצרני מוצרי קצה PP בקושי יכולים להעביר את העלות הנוספת לצרכנים. לחץ מחירי PP בדרום מזרח אסיה צפוי להימשך. בנוסף, מחירי ה-PP בדרום מזרח אסיה יושפעו מתמחור אזורי תחרותי, יצוא זול יותר מבחוץ, והתאוששות בשיעורי הטעינה של הפרויקטים באזור. במונחים של כושר ייצור, פרויקט ה-PP של 450,000 טון לשנה של פרויקט PRefchem של Petro Prefchem מתוכנן להתחיל מחדש במחצית השנייה של השנה. המפעל הפטרוכימי של וייטנאם Longsan, הכולל מפעל PP של 400,000 tPA, אמור להתחיל בייצור ברבעון הראשון של 2023. דרום מזרח אסיה, עם ביקוש חלש, תחפש יותר הזדמנויות יצוא מחוץ לאזור, כולל לאזורים כמו אירופה, דרום אמריקה ודרום אסיה, שבהם הייצוא הרבה יותר רווחי, אמר S&P Global.
צפון אמריקה התמקדה בירידת מחירי הפרופילן
שוק ה-PP בארה"ב במחצית הראשונה היה נגוע בעיקר מבעיות לוגיסטיקה יבשתיות מתמשכות, היעדר הצעות מחיר נקודתיות ותמחור יצוא לא תחרותי, אמרו מקורות. השוק המקומי והיצוא של PP יתמודדו עם אי ודאות במחצית השנייה של השנה, ומשתתפי השוק צופים גם בהשפעה האפשרית של עונת ההוריקנים באזור. בינתיים, בעוד שהביקוש האמריקני היציב ספג חלק ניכר משרף ה-PP ושמר על יציבות מחירי החוזים, המשתתפים בשוק עדיין דנים בהתאמות מחירים כאשר מחירי הספוט של פרופילן בדרגת פולימרים יורדים וקוני שרף דוחפים להורדת מחירים.
מחירי הייצוא הנקודתיים של שרף PP עלו ב-507 דולר לטון ל-1,852 דולר לטון בין ה-3 בינואר ל-18 במאי, או יותר מ-27%, ויותר מ-5% מתחילת הרבעון השני, לפי נתוני S&P Global. היצע ה-PP בארה"ב צפוי לגדול כאשר ExxonMobil בונה קיבולת חדשה של 450,000 TPA במתחם שלה בבאטון רוז', לואיזיאנה, עד סוף השנה. Inter Pipeline Canada גם מתכננת להפעיל את יחידת ה-PP שלה בגודל 525,000 מטר/שנה באלברטה עד אמצע 2022.
ובכל זאת, משתתפי השוק בצפון אמריקה נשארים זהירים לגבי היקף הגדלת ההיצע. ייצור חדש בצפון אמריקה בשנה שעברה לא הפך את האזור לתחרותי יותר עם אזורי יבוא מסורתיים כמו אמריקה הלטינית בגלל מחירי PP חיצוניים נמוכים יותר. במחצית הראשונה של שנה זו, הספקים הציעו מעט הצעות מחיר נקודתיות עקב כוח עליון ושיפוץ יחידות מרובות.
שוק ה-PP האירופי נפגע במעלה הזרם
בשוק ה-PP האירופי, S&P Global אמרה כי נראה שלחצי המחירים במעלה הזרם ימשיכו לגרום לאי ודאות בשוק ה-PP האירופי במחצית השנייה. קיים חשש נרחב בקרב משתתפי השוק שהביקוש במורד הזרם עלול להישאר פושר, עם ביקוש חלש במגזרי הרכב וציוד המגן האישי. העלייה המתמשכת במחיר השוק של PP ממוחזר עשויה להועיל לביקוש שרף PP, מכיוון שקונים נוטים לעבור לחומרי שרף מקומיים זולים יותר. השוק מתמקד יותר בעליית עלויות במעלה הזרם מאשר במורד הזרם. באירופה, התנודתיות במחירי החוזים של פרופילן, חומר מוצא מרכזי, העלתה את מחירי שרף ה-PP במהלך המחצית הראשונה, כאשר חברות נאבקו להעביר את עליות מחירי חומרי הזנה במורד הזרם. גם קשיים לוגיסטיים ומחירי אנרגיה גבוהים מעלים את המחירים. משתתפי השוק אמרו שהסכסוך בין רוסיה לאוקראינה ימשיך להיות גורם מפתח בתנועות שוק ה-PP באירופה. במחצית הראשונה של השנה לא הייתה אספקה של חומרי שרף PP רוסיים בשוק האירופי, מה שסיפק מקום לסוחרים ממדינות אחרות. בנוסף, S&P Global מאמינה ששוק ה-PP הטורקי ימשיך לחוות רוח נגדית משמעותית במחצית השנייה עקב בעיות כלכליות.